12 серпня 2022 року. Держателі євробондів і ВВП-варантів України погодилися відтермінувати виплати за ними на два роки. Як повідомляє Мінфін, зміни умов випуску підтримало 75% держателів облігацій зовнішніх державних позик та 91% держателів сукупної непогашеної умовної суми державних деривативів.
Перемовини з держателями ОВДП та ВВП-варантів тривали 3 тижні – постанови про доручення Мінфіну домовитися з кредиторами про відтермінування виплат за єврооблігаціями на два роки, а за ВВП-варантами – на один рік уряд опублікував 20 липня. Для ухвалення позитивного рішення потрібно було щонайменше 2/3 голосів держателів облігацій, тому наявних голосів виявилося більше ніж достатньо. У міністерстві уточнюють, що держателі близько 75% сукупної непогашеної номінальної суми 13 серій облігацій зовнішніх державних позик проголосували за зміни до умов випуску цих облігацій. Крім цього, як і вимагалось, кожна окрема серія єврооблігацій отримала також більше 50% голосів за зміну умов.
У голосуванні за зміни умов випуску державних деривативів (ВВП-варантів) взяли участь 93% держателів, при цьому погодились на реструктуризацію власники 91% паперів. Крім того, інвестори погодились на пропозицію “Укренерго” та “Укравтодору” щодо реструктуризації їхніх єврооблігацій, випущених під державні гарантії.
На думку представників Мінфіну, позитивне голосування за зміни є свідченням бажання інвесторів підтримати Україну, а також знизити потенційний негативний ефект від цих інструментів на економіку України під час післявоєнного зростання.
«Ми вдячні інвесторам за те, що вони прийняли нашу пропозицію. Завдяки солідарності з Україною, яку продемонстрували комерційні інвестори разом з офіційним сектором, ми зможемо задовольнити потреби державного бюджету країни, яка перебуває у війні, і зберегти наші державні фінанси стабільними», – сказав міністр фінансів Сергій Марченко.
На думку більшості експертів, така позиція міжнародних кредиторів стала можливою завдяки ефективній підготовчій роботі Міністерства фінансів. Адже у відомстві неодноразово пояснювали, що Україна не має іншого виходу, ніж просити про відстрочку: через війну доходи держбюджету різко впали, а от державні витрати зросли, і уряду постійно доводиться шукати джерела для покриття бюджетного дефіциту.
«Російське вторгнення в Україну створює надзвичайні ризики для економічної, фінансової і соціальної ситуації в Україні та її територіальної цілісності. Зменшення доходів державного бюджету та збільшення видатків державного бюджету, спричинені війною, спричинили безпрецедентний тиск на ліквідність і труднощі з обслуговуванням боргу для уряду. Пошук адекватних джерел фінансування для України, щоб покрити критичні оборонні, соціальні та гуманітарні витрати, а також розпочати планування післявоєнного відновлення країни є постійним викликом», — звертався до кредиторів український Мінфін.
Тепер, коли кредитори погодились із запропонованими умовами, уряд зможе зекономити близько $6 млрд, які будуть спрямовані на невідкладні потреби: соціальний захист і грошове забезпечення військовослужбовців.
На думку інвестиційного банкіра Сергія Фурси, прагнення України заморозити виплати із боргових зобов’язань абсолютно слушні, і Мінфін грамотно вибудовує свою лінію щодо іноземних кредиторів.
«Мінфін подає умови у максимально позитивному сенсі, роблячи все, щоб реструктуризація вважалася дружньою, і Україна не отримала дефолтних рейтингів», – вважає експерт.
Вікторія Чирва