21 липня 2022 року. Україна попросила кредиторів відтермінувати платежі з погашення зовнішнього боргу, і отримала згоду міжнародних партнерів. Крім того, уряд звернувся до держателів єврооблігацій з проханням відтермінувати виплати по них на два роки, за ВВП-варантами – на рік.
Отже, група кредиторів України з країн G7 та членів Паризького клубу кредиторів надали згоду на відстрочку виплату основної суми боргу та відсотків до кінця 2023 р. з можливістю продовження відстрочки на рік (до 2024 р.).
У Групі кредиторів наголосили, що до війни Україна демонструвала взірцевий досвід щодо обслуговування боргу. А зараз захищається «від невиправданої, неспровокованої та незаконної агресивної війни росії». Як відомо, до групи кредиторів України входять Канада, Франція, Німеччина, Японія, Велика Британія та Сполучені Штати Америки. До групи спостерігачів входять Австралія, Австрія, Бельгія, Бразилія, Данія, Фінляндія, Ірландія, Ізраїль, Італія, Корея, Нідерланди, Норвегія, Південна Африка, Іспанія, Швеція та Швейцарія.
Та ж група висловила підтримку щодо запитів на відстрочку виплат по єврооблігаціях та ВВП-варрантах і закликала їхніх власників пристати на пропозиції України.
Міністр фінансів Сергій Марченко подякував міжнародним партнерам з G7 та Паризькому клубу кредиторів за підтримку. «Це суттєва підтримка для державних фінансів України у визначний для держави історичний період. Разом із відстроченням платежів з обслуговування боргу по єврооблігаціям і варрантам (відповідний запит на згоду надіслано їх власникам), оголошене зменшення боргового навантаження офіційного сектору дозволить Україні спрямувати дефіцитні валютні ресурси на найнагальніші потреби, включаючи військові, соціальні та гуманітарні. Ми віримо, що така солідарність з Україною в її боротьбі за свободу та демократію з боку офіційного та комерційного секторів допоможе нам пом’якшити негативні наслідки війни та прискорити нашу перемогу», – заявив Сергій Марченко.
Крім того, Україна запропонувала власникам єврооблігацій з 1 серпня відстрочити всі виплати за ними та строки погашення на два роки, зберігши поточні ставки прибутковості. Після закінчення цього терміну відсотки можуть бути виплачені одразу або капіталізовані.
Щодо ВВП-варантів запропоновано добровільно відкласти на 14 місяців виплати, що припадають на 2023 рік, обмежити можливу суму виплат у 2025 році 0,5% ВВП за 2023 рік, продовжити термін обігу цих інструментів на рік і одночасно надати право Україні повністю або частково викупити їх у 2024-2027 роках.
За задумом уряду, виплата за ВВП-варанти, що припадає на 31 травня 2023 року і оцінюється приблизно в $100 млн, має бути відтермінована до 1 серпня 2024 року, а на її суму буде нараховано процентний дохід за ставкою 7,75% річних.
За даними Мінфіну, на даний момент на ринку перебувають в обігу 13 випусків єврооблігацій України загальною номінальною вартістю $17,26 млрд та EUR2,25 млрд. Терміном до липня 2024 року погашенню підлягають три випуски єврооблігацій України на загальну суму $3 млрд 17,59 млн: 1 вересня 2022 року – на $912,35 млн, 1 вересня 2023-го – на $1 млрд 355,23 млн та 1 лютого 2024 року – на $750 млн. Виплати відсотків за ними та ще 10 випусків єврооблігацій за два роки становитимуть за поточними ставками близько $3 млрд.
Про результати оголошеного Україною запиту щодо відтермінування виплат за єврооблігаціями та ВВП-варантами стане відомо 10 серпня. Про це йдеться у біржовому повідомленні. Якщо власники єврооблігацій погодяться, то протягом цих 24 місяців відсотковий дохід за облігаціями продовжуватиме нараховуватись за наявними ставками, а на суму нарахованого основного відсоткового доходу буде нараховуватися додатковий відсотковий дохід за тими самими ставками. Що стосується власників ВВП-варантів, то вони отримають винагороду у розмірі 5% від їхньої умовної вартості плюс нараховані на цю суму відсотки за ставкою 7,75% річних до дати її виплати 1 серпня 2024 року. Якщо ж згоди не буде, уряд планує обслуговувати борги згідно чинних умов випуску євробондів. При цьому у Мінфіні зазначили, що напередодні оголошення запиту про замороження виплат Україна обговорила свої плани з обраною групою основних власників єврооблігацій і ВВП-варантів зокрема – Amia Capital, BlackRock, Fidelity International (FIL) і Gemsstock і побачила «ознаки про підтримку як запиту на згоду щодо єврооблігацій, так і змін умов ВВП-варантів».
Після заяви про можливе перенесення на два роки виплат за єврооблігаціями їхні котирування, за даними Bloomberg Terminal, на ринку дещо впали 19 липня, але наступного дня почали відновлюватися і обігнали ціни минулого тижня.
Так, «довгі» папери з погашенням у 2033 році у середу котирувалися на рівні 19,4% від номінальної вартості, а після появи даних про відтермінування впали до 17,6%. Водночас вже у середу ціна бондів зросла до 18,4% – на такому ж рівні вони перебували в обігу до 15 липня.
При цьому котирування впали за «короткими» паперами з погашенням у 2022 та 2023 році – їхня ціна становить 33,4% та 22,8% від номіналу. ВВП-варанти котируються на рівні 23,99% від номіналу. Ціни решти єврооблігацій України коливаються в межах 17,9-19,7% номіналу залежно від терміну обігу.
Вікторія Чирва